A Petz e Cobasi fecharam um acordo de fusão de seus negócios e criarão um gigante no setor de animais de estimação com R$ 6,9 bilhões de faturamento.
O memorando de entendimento (MOU) assinado pelas duas empresas prevê uma fusão entre iguais, com Petz e Cobas que terão cada uma 50% do capital do novo negocio.
Entretanto, o documento não é vinculante, e a transação ainda depende de diligências que deverão ser concluídas em até 90 dias.
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A operação está sujeita à aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
Todavia, o mercado de varejo para produtos de animais de estimação é muito pulverizado. Petz e Cobasi são os dois maiores operadores, mas a Petlove, terceiro tem faturamento estimado em pouco mais de R$ 1 bilhão.
O fundador da Petz, Sérgio Zimerman, a família Nassar, controladora da Cobasi, e a gestora Kinea, que está assessorando a operação, assinaram um acordo de acionistas com a duração de 8 anos, cujos termos não foram revelados.
O CEO da nova empresa será Paulo Nassar, hoje no comando da Cobasi, e Zimerman será o presidente do Conselho de Administração.
Nas últimas semanas Zimerman aumentou consideravelmente sua participação na empresa, passando de 29% para 49% do capital, utilizando derivativos.
Petz e Cobasi criam novo gigante do setor de animais de estimação
Juntas, as duas empresas tem 483 lojas (249 da Petz e 234 da Cobasi), um lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) de R$ 464 milhões (R$ 267 milhões da Petz e R$ 197 milhões da Cobasi) e uma caixa líquido de $ 209 milhões.
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A Petz tem uma dívida líquida de R$ 23 milhões e a Cobasi um caixa líquido de R$ 232 milhões.
As razões que levaram para a fusão são as possíveis sinergias na venda de produtos de marcas próprias, otimização nos projetos de aberturas de lojas, redução das despesas de gestão e ganhos de eficiência e rotas de comércio eletrônico e centros de distribuição.
A fusão atribuiu um preço por ação de R$ 7,10 para os papéis da Petz, mais do que o dobro do que o fechamento na Bolsa de Valores de São Paulo, que na última quinta-feira, 18, fechou em R$ 3,50.
Para concluir a transação, a Cobasi terá que realizar um pagamento em dinheiro de R$ 450 milhões aos acionistas da Petz, financiado com uma injeção de capital primária pré-transação feita pela família Nassar e pela gestora Kinea.
Fonte: Revista Oeste